機械設備行業(yè):受中國智能手機行業(yè)需求減弱影響,日本工業(yè)機器人產銷增速下降
【工業(yè)機器人及自動化行業(yè)】
近期，工業(yè)機器人維修，日本工業(yè)機器人協(xié)會發(fā)布二季度統(tǒng)計數(shù)據(jù)，其中訂單金額2,126億日元，連續(xù)8個季度同比增長，但增速下降至3.8%,生產金額1,841億日元，增速為6.2%,生產臺數(shù)為58,031臺，增速為4.6%,總出貨金額為1,880億日元，增速為6.5%,可以看出二季度日本工業(yè)機器人的訂單、生產及銷售增速均下降至個位數(shù)，而去年同期上述項目增速均維持在30%以上。出口數(shù)據(jù)中，二季度出口到中國的工業(yè)機器人金額為644億日元，占整個銷量的1/3,整個體量維持在近年高位，但增速下降至5.8%,對整個二季度數(shù)據(jù)有較大影響，主要原因是中國智能手機行業(yè)需求減弱，持續(xù)擴大的工業(yè)機器人市場出現(xiàn)停滯跡象。前我們也對2017年國內機器人市場進行過相關分析，綜合來看，國內工業(yè)機器人及自動化行業(yè)持續(xù)向好，但涉及到核心零部件以及國產機器人高端應用問題亟待解決。
【半導體設備行業(yè)】
目前時點，國內晶圓廠的建設順利推進，預計19年迎來國產設備放量高峰。對下游晶圓廠數(shù)據(jù)進行分析可知，17-20年國資背景廠商投資達到7,300億元，KUKA機器人維修，其中國資背景廠商的投資維持在1,500億元水平，相對穩(wěn)定。近期，我們綜合國內晶圓廠的建設時間表、潔凈室廠商的訂單周期以及調研等信息，繪制了關于半導體投建進程的時間表，可以看出17-18年是國內晶圓廠開始投建的高峰，若對應設備投資延后一年，18-20年將會是設備持續(xù)放量周期，而國產設備會在之后的19年設備采購中放量。長期看好國產半導體設備公司發(fā)展，推薦設備領頭羊北方華創(chuàng)、晶盛機電，封測企業(yè)長川科技，以及布局半導體檢測的精測電子。
【工程機械行業(yè)】
月份銷量增速依舊維持較高水平，www.whsntf.cn，淡季不淡。二季度工程機械基本面持續(xù)超預期，整體板塊的盈利能力會進一步提升，中報行情值得關注。建議重點關注三一重工、恒立液壓、徐工機械、柳工等。本周核心投資組合：三一重工、建設機械、北方華創(chuàng)、恒立液壓、浙江鼎力、科達潔能、鄭煤機、華測檢測。