人工智能，如何幫助人們投資理財(cái)？
2008年金融危機(jī)前，瑞銀（UBS）擁有全世界最大的交易大廳，這個(gè)地方位于美國(guó)康涅狄克州斯坦福德城，有23個(gè)籃球場(chǎng)那么大，可容納1400個(gè)交易員，每天有大量的財(cái)富在這里產(chǎn)生，有大量的人工交易需求。而到了2016年，人們陸續(xù)撤離了這個(gè)場(chǎng)所。
有兩個(gè)原因，一是在經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，整個(gè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、金融行業(yè)發(fā)生了變化；第二，大家所熟知的人工智能、云計(jì)算等等這些技術(shù)、科技力量的發(fā)展，使得計(jì)算機(jī)交易程序能夠代替人工，去更加高效地執(zhí)行一些獨(dú)立的、繁瑣性的工作，從而把人力從傳統(tǒng)工作中節(jié)省出來(lái)去從事更多有創(chuàng)造性的工作。
在歐美國(guó)家，只要涉及人工的都非常貴，手續(xù)費(fèi)是很高的，這是為什么它的門檻會(huì)高，為什么它的收費(fèi)會(huì)很貴。顯而易見，我們的年輕人是享受不了這種服務(wù)的，因此我們?cè)谌斯ぶ悄軕?yīng)用上，要通過互聯(lián)網(wǎng)、通過一些自動(dòng)化的手段去降低這個(gè)門檻，為更多的普羅大眾去提供這個(gè)服務(wù)，而且普羅大眾是最需要這個(gè)服務(wù)的。
而在中國(guó)的財(cái)富管理行業(yè)，很多高凈值的用戶很容易得到幫助，可是對(duì)于長(zhǎng)尾的用戶（普通人）而言卻是奢望�，F(xiàn)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)處在飛速發(fā)展階段，越來(lái)越多的財(cái)富在產(chǎn)生，而且財(cái)富更多集中在80后、90后的年輕人手里。
我們觀察，當(dāng)今社會(huì)經(jīng)歷了三個(gè)階段，第一個(gè)階段是生產(chǎn)的自動(dòng)化，比如說機(jī)器設(shè)備，能夠在計(jì)算機(jī)控制下進(jìn)行自動(dòng)的信息處理和生產(chǎn)。
第二是經(jīng)營(yíng)的數(shù)字化，用計(jì)算機(jī)從事一些工作。譬如醫(yī)院就醫(yī)，醫(yī)生開始用電腦輸入你的信息，里面產(chǎn)生大量關(guān)于你的社會(huì)健康信息。有了這些信息，就可以對(duì)它進(jìn)行挖掘和分析，然后讓這些分析的經(jīng)驗(yàn)、結(jié)論、結(jié)果，幫助自動(dòng)化運(yùn)營(yíng)，不管是物理的流程還是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)，真正達(dá)到數(shù)據(jù)和算法的驅(qū)動(dòng)。
第三個(gè)就是我們未來(lái)所展望的階段，就是服務(wù)智能化的階段。我們與數(shù)據(jù)和媒介，機(jī)器人維修，將會(huì)更廣泛地連接，我們的AI應(yīng)用也會(huì)成為企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。它最關(guān)鍵的好處是，可以用大量的算法增強(qiáng)學(xué)習(xí)，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)能夠真正模擬人腦去從事一些人可以做的、可以被代替的、沒有那么需要?jiǎng)?chuàng)造性的工作，從而減輕我們?nèi)肆Φ呢?fù)擔(dān)，解放部分勞動(dòng)力。
金融理財(cái)也不例外，很多金融機(jī)構(gòu)都已經(jīng)開始設(shè)置這樣的職能和部門，引進(jìn)越來(lái)越多這樣的人才，庫(kù)卡機(jī)器人驅(qū)動(dòng)器維修，來(lái)注重這方面的發(fā)展。
在美國(guó)所謂的人工智能理財(cái)市場(chǎng)，被稱為Robotsadviser。Robotsadviser不是一個(gè)實(shí)體，它在一個(gè)網(wǎng)站，你去登錄，問它兩個(gè)問題，同樣用問卷的形式去回答一些問題，問完之后他假設(shè)你是真的。如果你信任它，向它提供自己的銀行賬戶信息，它會(huì)分析驗(yàn)證你說的話是不是真的，然后分類。最后替代人評(píng)判出每個(gè)投資策略和投資組合，你把錢存進(jìn)去就可以推動(dòng)了，它會(huì)提醒你調(diào)倉(cāng)之類的。
因?yàn)槊绹?guó)金融市場(chǎng)已經(jīng)非常成熟了，Robotsadviser遵循的資產(chǎn)管理理念非常簡(jiǎn)單，一個(gè)是長(zhǎng)期持有，比如20年、30年。美國(guó)市場(chǎng)過去三十年的賬戶收益是非�？捎^的，就算跟著一個(gè)指數(shù)，你也有很可觀的每年7%的回報(bào)率，機(jī)器人維修，累計(jì)30年后就能有很好的退休生活。
其次在資產(chǎn)配置上，跨大類資產(chǎn)配置都遵循著一定的規(guī)律，譬如年輕的時(shí)候股票多一點(diǎn)，債券少一點(diǎn)，因?yàn)楣善笔找孑^高同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也高。而隨著你年齡慢慢增長(zhǎng)，你承受風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越小，它會(huì)把這個(gè)股票的比例慢慢縮小，你的債券會(huì)越來(lái)越多。
中美投資市場(chǎng)的不同，對(duì)應(yīng)了兩種不同的人工智能投顧模式，一種是側(cè)重于用戶的洞察，我們更需要用AI技術(shù)對(duì)客戶進(jìn)行分析和識(shí)別，然后進(jìn)行一些智能化產(chǎn)品匹配。模式二是側(cè)重產(chǎn)品的改造，利用AI技術(shù)將產(chǎn)品優(yōu)選和投資組合來(lái)進(jìn)行改造，去發(fā)現(xiàn)更好的投資策略。
我們中國(guó)市場(chǎng)更側(cè)重于模式一，美國(guó)的市場(chǎng)會(huì)更側(cè)重模式二。這是因?yàn)�，在中�?guó)市場(chǎng)上，我們做產(chǎn)品的優(yōu)選和投資組合有很大的挑戰(zhàn)，我們只能投資中國(guó)A股市場(chǎng)，我們投資的品類是有所限制的，導(dǎo)致我們不可能像美國(guó)那樣做一個(gè)非常好、非常豐富、非常廣度的大類資產(chǎn)配置。同時(shí)我們沒有美國(guó)這樣二三十年理財(cái)觀念的教育，更多人有散戶心理，很多人抱著買股票的心情去投資或者去買基金，大家追漲殺跌，沒有長(zhǎng)期持有的概念。
經(jīng)過探索后我們感覺到，最大的挑戰(zhàn)不在于產(chǎn)品的改造，能改造的空間很少，最大的挑戰(zhàn)在于對(duì)我們客戶的引導(dǎo)和教育，讓他們樹立起健康的理財(cái)觀。在這個(gè)過程中，盡可能給用戶提供一些他可以接受的理財(cái)方面的幫助。